А ТАК ХОТЕЛОСЬ УГАДАТЬ И ПОЛУЧИТЬ «ПРИЗ»!!!
За последние 3 месяца мы очень часто вынуждены возвращаться к предыдущим своим статьям (или материалам) и сопостовлять свои прогнозы с произошедшими фактическими событиями. Вот и сегодня наш обзор начнем с предыдущего материала, в котором главный акцент был сосредоточен на пятничном заседании совета ЦБ. И к большому сожалению большинства участников конкурса « Угадай ставку... » , Приз достался главе ЦБ Набиуллиной Э. С. Многие «великие» эксперты и руководители очень крупных финансовых организаций на протяжении последних 10 дней яростно убеждали и доказывали своим поклонникам и клиентам, что ключевую ставку обязательно опустят на 200 б. п. А завышенные ожидания и несбывшиеся надежды, как все знаем, всегда приводят к очень большим разочарованиям и почему-то к финансовым потерям!!! Со своей стороны, в очередной раз пожелаем нашим читателям сделать глубокий вывод из произошедших событий в пятницу и всегда помнить цитату из легендарной книги « Воспоминания биржевого спекулянта » Эдвина Лефевра: « На чужих советах больших денег не заработаешь » .
Теперь переходим к новостям, цифрам и слухам. 12 сентября Совет директоров Банка России вновь принял решение снизить ключевую ставку — на этот раз на 100 б. п., до 17% с 18% годовых. Аналитики прогнозировали, что ЦБ в пятницу будет снижать ключевую ставку на 200 б. п. На предыдущем заседании, 25 июля, совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 200 б. п., до 18% годовых с 20% годовых. Банк России в своем пресс-релизе по итогам заседания совета директоров ЦБ в пятницу также отмечает, что будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. На этих новостях очень занимательно повел себя рубль к доллару (в течении дня на МБ эта пара слетала вверх вниз в диапазоне 82–87,30 рубл. за 1 доллар и остановилась в районе 84 рубл.).
Как следует из опубликованных на прошедшей неделе Банком России данных, инфляция в августе с устранением сезонности составила 0,33% против 0,68% в июле, 0,34% в июне, 0,36% в мае, 0,40% в апреле, 0,56% в марте, 0,60% в феврале и 0,81% в январе.
При формировании проекта федерального бюджета РФ на 2026 год, Минфин будет учитывать прогнозируемую среднюю цену на нефть марки Urals в $59 за баррель в нефтегазовых доходах, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов.
На фоне указанной выше информации и зная, какое влияние на формирование доходной части нашего бюджета оказывают поставки на экспорт различных видов сырья, очень показательным была публикация статистики продажи металла нашим « заклятым партнерам» в Евросоюзе. ЕС купил у России металлов на €1,2 млрд за полгода. По данным Европейских консалтинговых компаний, в январе–июне 2025 года Евросоюз импортировал из РФ 2,95 млн тонн металлопродукции (+2,7% к прошлому году) на сумму €1,22 млрд. Основу поставок составили стальные полуфабрикаты (1,84 млн тонн) и чугун (697 тыс. тонн). Главные покупатели — Бельгия, Италия, Чехия и Дания. В 2024 году ЕС приобрёл российского металла на €2,5 млрд, несмотря на постоянные призывы Киева «закрутить гайки» и ограничить поставки. Вот такие у них санкции...!!
Как всегда, немного корпоративной статистики. На этой неделе Сбербанк опубликовал предварительный отчет о работе за 8 месяцев. Чистая прибыль увеличилась на 6,4% г/г, а доналоговая прибыль — на 10,1% г/г. Рентабельность капитала составила 22,2%. Начало цикла снижения ставок в экономике привело к некоторому оживлению кредитования в августе. Так, корпоративный портфель вырос на 2,1% за месяц в реальном выражении до 28,5 трлн ₽, а розничный — на 1,3% и превысил 17,8 трлн ₽. Драйверами стали ипотечное и потребительское кредитование. Средства физических лиц прибавили 0,3% за месяц в реальном выражении. На новостях о продаже в этом году национализированных аэропорта Домодедово и золотодобытчика ЮГК, акции последнего во вторник рванули вверх на 5% (диапазон цен 0,58–0,645 рубл. за 1 акцию в течении недели). Данное событие подтверждает старую истину: «Ростем на слухах, продаем на фактах». Очень странное поведение на этой неделе было у акций ВТБ (вроде бы и не «национализировали и не обещали продавать»), а резкий рост на 6% с последующим сползанием вниз многих держателей этих акций насторожил. Ждем от рынка по данному событию или объяснений , или падения.
И в завершении пару слов, как пережить пятничное падение и куда бежать. Многие наши читатели на « сэкономленные за лето » деньги начали потихоньку выкупать просадку тех бумаг, что у них в портфеле (и правильно делали — глобальных причин для резкого падения нашего рынка пока нет). И второе: ни в коем случае не лезть в маржу и не спешить с покупками на все свободные деньги!!
Удачи во всех делах и успехов на финансовом рынке!!
. .