Извилистая дорога на финансовом рынке , таит на своем пути много поворотов!
Начинаем наш недельный обзор с традиционных экономических новостей , а затем перейдем к нашему трудно предсказуемому рынку. Подорожание сливочного масла , обесценивание рубля, рост стоимости газа в Европе выше500 эвро за 1000 м.куб.,безудержный рост биткоина, начало разворота в сторону роста в ОФЗ , профицитный счет текущих операций платежного баланса РФ за 9 месяцев 2024 года и многое …многое другое. Как видим из географии и ассортимента событий выбор очень разнообразен , и привкус масла очень отдает горечью , но только жизнь в своем разнообразии может принести настоящее «удовольствие». Из перечиленного пожалуй самое радостное , это отчет Федеральной Таможенной Службы. За январь-сентябрь 2024 года внешнеторговое сальдо показало плюс 103 млрд. рублей , в том числе экспорт - 316.9 млрд., импорт - 213.9 млрд. Экспорт товаров из РФ в Европу за 9 месяцев составил 50.1 млрд ( импорт 54 млрд ) , сократившись на 24.3%, в Азию -240.3 млрд.( импорт 135.6 млрд) , увеличившись на 6.4% . Как видно из отчета ( Африку и Америку не приводили цифры из за их значительно меньшего удельного веса в суммарном обороте) баланс операций внушает оптимизм и по основным законам экономики должен поддерживать и укреплять рубль . К сожалению у нас все наоборот ( дьявол кроется в деталях , о которых нам не известно…). Отдельно остановимся на ОФЗ. Если проанализировать облигации с постоянным купоном ( 26 серия) , то в них за последние два года накопился дисконт от 30 до 40%, что с учетом даже нынешних депозитных ставок( 19-21%) не может не наталкивать на мысль о целесообразности начать покупать данный инструмент .
Наше предположение подтверждает приведенный выше график. После пробития исторического минимума в 97 пунктов , явно наметилась тенденция на восстановление данного инструмента. Стратегия тут у всех разная. У кого в портфеле есть данные ОФЗ , можно докупать в небольшом количестве каждую бумагу ( напоминаем , что целесообразно покупать ОФЗ после выплаты НКД) для усреднения цены . Как мы уже неоднократно писали, в этом году выход отчетов и обьявление дивидендов очень часто оказывает отрицательное влияние на конкретные бумаги . После громкого решения совета директоров SFI увеличить в 2 раза рекомендованные дивиденды за 9 месяцев 2024 года до 227.6 рублей (при нынешнем курсе составляет 15.2%) бумага за неделю просела на 1.84%. Вышел отчет за 10 месяцев по Сбербанку . Чистая прибыль выросла до 1.328 трлн. рублей ( акции за неделю упали на 1.77%, недельный диапазон 249-261 рубл.). Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить за 3 квартал 2024 года двиденды в размере 17.39 рубл. на 1 акцию ( по итогам 9 месяцев , суммарно выплаты составят 55.59 рубл.). Как писали «наши эксперты» , они предпологали «больше и вкуснее» , поэтому акции данного эмитента после выхода этой новости начали откровенно сыпаться вниз ( за неделю падение 3.82% , диапазон 567-602 рубл.). Хотя наше мнение , на уровне 565-570 рубл. можно смело докупать эти акции . Еще одна уже устоявшаяся тенденция этого года , как только начинает падать наш рынок , начинают расти акции золотодобытчиков ( правда не долго и не высоко ). После выхода во вторник 12.11 новостей из США о потенциальных кандидатах в новое правительство господина Трампа , весь мир стало трясти и в том числе и наш рынок . И тут акции ЮГК рванули вверх на 11% ( диапозон 0.59 - 0.674 рубл. ) , акции Полюса росли значительно скромнее 1.8% ( диапазон 13900- 14477 рубл.). Сразу хотим обратить ваше внимание на обязательное условие при таком росте. Не жадничайте и фиксируйте в конце дня свой доход . Через 1-2 дня вы купите эти же акции по более низкой цене . Продавать желательно 50% от вашего обьема конкретной акции.
На следующей неделе из дивидендных историй , только выплаты у ТКС Холдинга . 22 ноября день отсечки и размер выплаты очень скромный 3.55% за 9 месяцев. В прошлой статье мы обещали рассказать вам, как формировать портфель исключительно с 1-2 бумаг . Тем более у нас есть наглядный пример ( наш клиент , на протяжении нескольких лет торговал исключительно одной бумагой и получал доход в 2-3 раза выше депозитных ставок за тот же период). Что бы не перегружать вас информацией , переносим этот рассказ на следующую неделю!!
Удачи всем на следующей неделе. Успейте захватить с собой в предстоящую зиму красоту и аромат нашей замечательной Крымской осени !
