В поисках позитива !
Прошедшая неделя началась с всеобщего обвала фондовых рынков по всему миру. Тон задавали «заокеанские партнеры», в США вышел плохой отчет по созданию новых рабочих мест и росте безработицы до 4.3 % ( по сообщениям западных информагенств , только за 5 августа рынки потеряли более 6 трлн. баксов). Обьективности ради, эта новость вполне ожидаема и закономерна . Бесконечно печатать баксы и рассказывать всему миру о чудесах зеленой энергетики нельзя . В конечном счете , эти все «чудеса» приведут западные демократии к экономическому обвалу . Ждем , как эти события будут развиваться и сравнивать параллельно с нашими реалиями. Кстати перечисленные выше факты , нас в этот раз сильно не зацепили . В понедельник Наш рынок тоже падал на 2-3%, во вторник был отскок и потом боковик с отдельными интересными историями ( о которых чуть позже). На этой неделе ЦБ выпустил очередной отчет , по которому рост ВВП во втором квартале оценивается предварительно в 4.4% c понижением в третьем квартале до 3.2%. По инфляции прогноз на третий квартал до 7.8% ( очень сомнительный прогноз - в современных реалиях) и возвращение к цели в 4.5% к концу 2025 года . В четверг вышел отчет за первое полугодие по Сбербанку . В первом полугодии чистая прибыль выросла на 10.7% г/г . до 816 млрд . рублей . Кредитный портфель превысил 41 трлн. рублей . Если такая динамика в Сбере сохранится , то уже в конце этого года можем увидеть цену акций в районе 350-370 рублей ( если не помешает политическая составляющая ). Рубль уже второй месяц в боковике и учитывая все сложности с внешними платежами , спрос на валюты (Юань 11.75-12.20) позволяет удерживать рубль без резких колебаний. Нефть Brent вернулась к 80 баксам , а вот с газом начались ралли на фоне событий вокруг ГИС «Суджа» ( газоперекачивающий комплекс , единственный качающий сейчас на Запад) . И вообще «игры в санкционные сокращения» потребления нашего трубопроводного газа еще тоже аукнутся Европе в ближайшее время .
Теперь о нашем рынке и немного позитива. В июле в одной из статей , мы акцентировали внимание наших читателей на рынок ОФЗ . Думаем процесс движения в этом секторе в ближайшее время только начнет динамично развиваться. Последние два года ОФЗ падали и приносили своим держателям одни разочарования . Тот , кто покупал их на ИИС счета ( и получал гарантированных 7-8% годовых - по 26 серии и 14-18% по 29 серии, в виде выплат по купонам),теперь начнет зарабатывать и на дисконте . Пришло время покупать ОФЗ. Купон плюс дисконт сегодня позволит в ближайший год заработать в среднем около 20-25 % годовых . Приведем примеры по основным ОФЗ 26 серии:
- ОФЗ-ПД26218 (дата погашен. 2031г.) , Купон- 8.47% год., Дисконт -28%;
- ОФЗ-ПД26219 (дата погаш. 2026 г.) , Купон-7.7% год., Дисконт-14%;
- ОФЗ-ПД26228(дата погаш.2030 г.), Купон -7.6% год., Дисконт- 28%;
- ОФЗ-ПД26238(дата погаш.2041г.), Купон-7.0% год., Дисконт-45%;
- ОФЗ-ПД26241(дата погаш.2032 г.),Купон -9.4%год.,Дисконт - 25%'
- C переменным купоном , привязанным к ставке ЦБ, ОФЗ-ПК 29006( дата погашения 2025 г.), Купон -16.9% год., Дисконт - 0%;
- ОФЗ-ПК 29010( дата погашения 2034г.),Купон -17.2%., Дисконт + 5% выше номинала !!!
- Какие из приведенных ОФЗ(или других торгуемых на МБ) покупать в портфель , выбирать надо самостоятельно каждому из Вас. Наша рекомендация только в пропорции 70 % желательно 26 серии и 30% соответственно 29 серии. Что касается корпоративных облигаций, в этом вопросе , как и с акциями Магнита мы занимаем крайне отрицательную позицию и не комментируем их замечательные возможности!!
В завершении обзора , еще одна позитивная новость . Началось активное движение в акциях Яндекса . После перехода крупнейшего технологического холдинга в российскую юрисдикцию , все ждали новых положительных новостей. На этой неделе в среду произошел резкий рост акций на 5.6% при оборотах выше 11 млрд . рублей в день ( диапазон 3605-3854 рубл.). А в пятницу Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 80 рубл за акцию. Наш прогноз - Покупать и ждать бурного роста .
Всем удачной следующей недели . А всех причастных к Военно Воздушным Силам России и СССР и к Авиации в целом с профессиональным Праздником !!
Мы рождены, чтоб сказку сделать былью,
Преодолеть пространство и простор,
Нам разум дал стальные руки-крылья,
А вместо сердца – пламенный мотор !!!!!
