Темных тонов на рынке больше , чем летней жары с яркими красками !
Очередная неделя июня , принесла еще больше неопределенности и явное сползание рынка на так называемое «дно». Сезон дивидендов в этом году явно идет во вред стабильности рынку и необходимости ( как мы уже писали в предыдущих статьях) менять стратегии перед отсечкой . Причем тенденции при выплате дивидендов очень схожи , что для бумаг 1 уровня листинга , что для 2 и 3 уровней . Яркий пример , отсечки по двум бумагам этой недели СеверСталь и ЭсЭфАй. Когда мы рекомендовали заранее продавать до отсечки по 50 % ,от всего обьема каждой бумаги то мы явно промахнулись !! Жизнь показала , что продавать надо было все. Так акции СеверСтали просели с 1841 до 1489 рубл.,что составляет минус 19.2 % ( при общих дивидендах 12.2%). А вот в акциях ЭсЭфАй картина еще печальней , проседание прошло с 1362 до 1180 рубл., что составило 13.4% (при дивидендах 1.56%). Если делать из этих данных , поверхностный вывод , то он очевиден - продавать надо минимум 50-70 % бумаг до отсечки и не спешить откупать . Отдельно надо остановиться на обесцененных ОФЗ . Минфин РФ ( после того , как ЦБ сохранил ставку без изменений ) явно будет пересматривать планы по размещению ОФЗ в пользу флоатеров . ОФЗ с постоянным купоном ( это в основном 26 серия) сегодня уже дают доходность около 30 % годовых , естественно при условии , что вы их купили сейчас и с нулевым НКД. Наша рекомендация в данном вопросе - начать присматриваться к данному инструменту и у кого открыт Индивидуальный инвестиционный счет ,можно смело докупать на этих уровнях ОФЗ-ПД. На рынок ОФЗ может серьезное влияние оказать , отмена льготной ипотеки с 1 июля. Следим за этим рынком, в нем в ближайшие 3-6 месяцев начнутся интересные движения.
Падение рынка в течении первых трех дней недели заставляет многих начинать думать о фиксации убытков и распродаже части портфеля. Высокую активность продаж по-прежнему проявляют некредитные финансовые организации и нерезиденты (обмен активами , медленно но идет). В мае и июне их предложение акций на рынке стали рекордными , что скорее всего и обьясняет нынешнее затянувшееся падение. Большую нервозность рынку добавляет резкое укрепление рубля , особенно по отношению к ЮАНЬ. За последние две недели , рубль рос больше 6 %, что при нынешнем товарообороте очень критично. Правительство РФ срочно изменило требование о продаже валютной выручки и смягчило требование по обязательной продаже с 80 до 60 %.
Кто виноват выяснили, что делать ?? Традиционно напоминаем о коридорах движения акций . Знание статистики по конкретным бумагам поможет правильно выставить стопы . Тактика , купил и забыл не работает . Или купил и продал с небольшим доходом в течении 2-3 дней , либо суперконсервативный портфель 4-5 бумаг . В летний период , уже несколько раз настоятельно рекомендовали уйти в кэш или купить пат SBMM - Cбербанка. В завершении пару слов об акциях Сбербанка. В пятницу 21 июля , акционеры на годовом общем собрании утвердили дивиденды по итогам 2023 года в размере 33.3 рубля на каждый тип акций. Это составляет 10.6 % при цене 1 акц.- 313.9 рубля. Дата закрытия реестра 11 июля 2024 года . На выплату дивидендов направят 752 млрд. рублей, что составляет 50.8% чистой прибыли по РСБУ. Помимо того , что это самые высокие дивиденды выплачиваемые Сбербанком за всю историю , нам предстоит сильно подумать до 11 июля , сколько акций продать а сколько оставить в собственном портфеле. Время есть .
Всем удачных покупок на следующей неделе и умения принимать правильные и своевременные решения .