Кто выкупит акции у нерезидентов вслед за Магнитом и Лукойлом?
Уже все наслышаны о намерениях Лукойла (MCX:
Такой масштабный выкуп на таких условиях – очевидный позитив для российских акционеров и самой компании. В наших интересах спрогнозировать, кто ещё на российском рынке может объявить такую процедуру.
Сразу отметим: уже многие подготовили материал по этой теме. Только вот проблема в том, что везде фигурируют разные данные по доле нерезидентов в акциях. А потому везде указаны разные списки компаний. То есть нет консенсуса.
Мы собрали данные с разных источников + привели собственные расчёты. По нашему мнению, ключевое значение имеет именно доля нерезидентов от free-float. Ведь у большинства компаний РФ он сравнительно низкий, из-за чего абсолютная доля нерезидентов в капитале может быть занижена.
Теперь к сути.
Итак, как сообщал НАУФОР ещё год назад, в российских акциях заморожено 312 b$ средств нерезидентов. В целом нерезидентам принадлежало порядка ~80% от free float всего российского рынка.
Как писали в Финаме, средневзвешенная доля нерезидентов во free-float российских компаний в целом = 50-60% (список компаний с самой высокой долей – ниже на графике).
Но конкретно на Мосбирже средневзвешенная доля составляла 30-50% (многие нерезиденты владеют акциями через иностранные биржи). Нам интересны именно такие варианты (с листингом акций в РФ), ведь выкуп производится со счетов «С», т.е. в российском контуре. Иначе нет особого смысла выкупать акции у иностранцев.
Получается, критерии для выбора следующего претендента на объявление байбека выглядят так:
- первичный листинг в России;
- высокая доля нерезидентов от free float;
- наличие финансовых возможностей для выкупа (хорошо закончили год + есть значительный объём ликвидности на балансе);
- непосредственная заинтересованность в выкупе.
На этой основе выделили топ-7 компаний, которые с наибольшей вероятностью объявят выкуп акций у иностранцев:
1️⃣ Мосбиржа (MCX:
2️⃣ Роснефть (MCX:
3️⃣ Новатэк (MCX:
4️⃣ МТС (MCX:
5️⃣ Ozon (MCX:
6️⃣ X5 (MCX:
7️⃣ Сбербанк (MCX: